龙头企业福斯特（603806）一季度表现优异，公司实现营业收入53.21亿元，

　　高效电池封装胶膜项目的消息。原计划于今年6月份建成的项目，目前拟延期到2025年底建成，延期了一年半。

　　。也就是说，对于光伏组件的产品质量与寿命而言，光伏胶膜是关键性材料。因此，尽管光伏胶膜在晶硅电池组件生产成本中

　　即使光伏胶膜行业具有一定的准入门槛，但是经过二十几年的发展，我国的光伏产业链已经集聚了

　　的市场。这也意味着行业竞争逐渐白热化，行业也进入了价格战阶段。EVA胶膜价格表现也较为明显，2022年下半年以来价格

　　价格波动的影响。一方面，胶膜核心封装材料EVA树脂与POE树脂，尤其是POE树脂，我国仍主要

　　，国产替代不足，导致议价能力差，盈利空间被压缩。博乐体育另一方面，原材料树脂市场价格受原油等大宗商品价格波动影响，近年来波动加大，而下游产品光伏胶膜一是价格调节存在

　　；二是毛利率相差甚远，表现最好的2021年毛利率也仅相当于福斯特表现最差的年份。微薄的毛利率最终也无法支撑起公司的盈利，海优新材2023年

　　海优新材既是我国光伏胶膜行业排名第二的玩家，也是全球第二大光伏胶膜企业。如此规模都不能扛住行业的周期波动，更何况其余小玩家了。

　　龙头企业一马当先，与其他企业营收规模、盈利能力差距日益扩大，这也导致不同企业选择了不同的战略来应对当前行业态势。

　　龙头大哥福斯特相对淡定，面对竞争不断加剧的行业局势，仍充分认可自身技术研发优势与成本控制优势，并致力于

　　海外光伏胶膜产业扩张，稳定公司的行业格局。这番运作规划充分体现出行业大哥的领头羊作用。

　　第二梯队的海优新材也有海外项目布局，其越南项目拟于2024年三季度投产，越南产能的建设也标志着海优新材国际化发展进入新阶段。不过对于海优新材来说，面对激烈竞争的行业，自身抗风险能力与福斯特差距太大。因此海优新材的战略立足点仍在于

　　当前价格战与产能出清阶段，布局海外、管控成本、国产化替代或都是影响行业发展的关键因素。在马太效应的影响下，龙头企业的海外率先布局或会继续稳固其头部地位，而其余厂家是否能恢复造血则依赖于其成本管控与管理效率了。

　　注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。